Giełda

Raporty / DI BRE Banku podtrzymuje „kupuj” Netię

Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku podtrzymali rekomendację „kupuj” dla walorów Netii, obniżając jednocześnie cenę docelową akcji spółki z 4 zł do 3.8 zł...

Raport – upubliczniony w piątek – sporządzono 14 listopada, przy kursie akcji spółki 2.20 zł/sztuka. W dniu upublicznienia rekomendacji walory Netii notowano na poziomie 2.40 zł/szt.

Autorzy raportu zwracają uwagę na dużą bazę klientów Netii, stawiające spółkę w roli zdecydowanie największego operatora alternatywnego w Polsce. „Na koniec września spółka miała 232,7 mln PLN gotówki netto (0 kredytów), co stanowi 27% jej kapitalizacji. Środki te najprawdopodobniej w dużej mierze zostaną wykorzystane w celu skupu własnych akcji (free float wart 290 mln PLN). Decyzja w tym zakresie powinna zostać podjęta w 1Q2009. Podtrzymujemy opinie, że począwszy od 1Q2009 wyniki spółki (w 4Q2009 jednorazowe koszty połączenia z Tele2) zaczną się istotnie poprawiać (dynamika EBITDA +60% r/r), a główny akcjonariusz (Novator) zacznie przygotowywać Netię do sprzedaży inwestorowi branżowemu. W związku z przeceną spółek porównywalnych w Europie obniżamy cenę docelowa akcji Netii z 4 PLN do 3,8 PLN i podtrzymujemy rekomendacje kupna” – czytamy w raporcie DI BRE Banku.

23.11.2008